Os eventos que podem ocorrer nas ações são diferentes ocorrências pelas quais os ativos passam dentro da Bolsa de Valores. Esses fatores podem interferir na remuneração de quem possui uma ação de uma empresa e, por isso, é de suma importância entender melhor quais são os principais.
DIREITO DE SUBSCRIÇÃO
Os direitos de subscrição, regidos pela lei 6.404 Capítulo VI, são ações nominativas negociáveis concedidas aos acionistas. Funcionam como uma espécie de direito de preferência na compra de novas ações.
Na prática, representa o direito de um acionista de não ter sua participação diluída quando a empresa aumenta seu capital de forma a assegurar sua preferência na compra das novas ações na mesma proporção das que já possuí. Assim, o percentual de participação final continua o mesmo.
Como muitas vezes o preço de venda dessas novas ações fica abaixo das cotações de mercado de capitais, esses direitos são um benefício que a empresa confere aos sócios. É um ativo que pode ser negociado no mercado secundário e tem um período de validade.
Como exercer ou negociar o direito de subscrição ?
Para exercer o direito de subscrição, ou seja, comprar as novas ações é bem simples. Basta o acionista manifestar o seu interesse em subscrever as ações através da central de atendimento da sua corretora, conforme prazos e procedimentos da corretora.
Caso o acionista não queira exercer o seu direito, ele poderá negociar com outro investidor. De que forma? Através do Home Broker. Para isto basta usar o código de negociação do direito, que varia de acordo com o tipo de ação.
Quem tiver ações ordinárias deverá usar o código de negociação do ativo com final 1. Para os detentores das ações preferenciais será necessário usar o código de negociação com final 2. Como assim? Para facilitar vamos a um exemplo prático.
Suponhamos que a subscrição seja das ações da Petrobrás. Logo quem tem ações ordinárias, PETR3, para negociar os direitos de subscrição pelo home broker deverá usar o código PETR1. Já os acionistas que detém as ações preferenciais, PETR4, deverão usar o código PETR2.
É importante ressaltar que os custos operacionais, como corretagem e emolumentos, para negociar os direitos são os mesmos praticados na compra ou venda de ações. Logo, caso o valor total da venda seja inferior ao somatório dos custos operacionais, não valerá a pena negociar os direitos de subscrição.
BONIFICAÇÃO
O que é bonificação? É a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas de uma empresa. O recebimento é proporcional ao número de ações que cada acionista possui. A bonificação é proveniente do aumento de capital de uma empresa mediante a incorporação de reservas.
Além da bonificação em ações, há também a bonificação em dinheiro. Esta é a distribuição de um valor monetário aos acionistas de uma empresa, algo semelhante aos dividendos. Este valor refere-se à reservas até então não incorporadas pela empresa.
Quando uma empresa bonifica o preço da ação cai proporcionalmente ao tanto de ações emitidas, para você isso é ótimo você vai aumentar o número de ações, ou seja, tem mais ações pagando dividendos e valorizando…
Para negociar as novas ações no pregão seguinte após a bonificação Pelo Home Broker será necessário aguardar a CBLC, Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia, creditar as novas ações na sua conta no prazo de D+2.
DESDOBRAMENTO
O que é o Desdobramento? Desdobramento é basicamente dividir uma ação em mais. Portanto, uma empresa que desdobra suas ações multiplica o total de ações em circulação no mercado, mas sem aumentar o seu capital social.
Geralmente o motivo do desdobramento é o preço elevado de uma ação, pois dificulta a compra de 1 lote padrão por um grande número de investidores. Portanto, o objetivo principal é tornar a compra de um lote padrão mais acessível a todos. Este fato tende a afetar de forma positiva a ação, pois com este procedimento a empresa aumenta a liquidez do ativo.
O que ocorre após o desdobramento ? A quantidade de ações em custódia aumentará e o preço do ativo será reduzido. No entanto, o valor financeiro da sua posição em um determinado ativo ficará inalterado.
Para negociar as novas ações no pregão seguinte após o desdobramento Pelo Home Broker será necessário aguardar a CBLC, Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia, creditar as novas ações na sua conta no prazo de D+2.
GRUPAMENTO
O Grupamento de ações é uma operação inversa do desdobramento na qual a empresa diminui o número de ações sem mexer no seu capital social, reunindo em uma única ação, várias outras ações. Portanto, para o investidor absolutamente nada muda.
Suponhamos um investidor que tenha 100 ações da empresa ABC cotadas a 10,00. A empresa ABC decide fazer um grupamento de 2 para 1. Isso significa que a cada 2 ações que o investidor possua, ele passará a ter 1 ação. E o valor nominal do papel passará de 10,00 para 20,00.
Caso ele possua um número ímpar de ações, por exemplo, 101, ele ficará com 50 ações e o valor de 10,00 (1 ação) será depositado em sua conta. No nosso exemplo, o investidor tinha 100 ações a 10,00 e um total investido de R$ 1.000,00. Portanto, com o grupamento ele passará a ter 50 ações a R$ 20,00 e o valor investido não sofreu qualquer alteração já que: 50 * 20,00 = 1.000,00.
Em OPÇÕES
Caso haja opções, o mesmo acontece. Se o investidor está vendido em 100 opções da empresa ABC com strike 12,00 e prêmio de 1,00, ele tem uma “dívida” de R$ 100,00 (100 * 1,00).
Com o grupamento, o strike da opção passará para 24 e o prêmio para 2,00 porque o preço de exercício e o prêmio da opção também são dobrados, assim como o preço da ação, e ele ficará vendido em 50 opções a 2,00, mantendo a mesma “dívida” de R$ 100,00 (50 * 2,00 = 100,00).
Em suma, nada mudou. Tinha 100 ações valendo 10,00 e 1.000,00 investidos e passou a 50 ações a 20,00 e os mesmos 1.000,00 investidos. Estava vendido em 100 opções de strike 12 (20% de distância do papel que custava 10,00) a 1,00 e passou a ficar vendido em 50 opções de strike 24 (20% de distância do novo preço do papel, 20,00) a 2,00.